Коэффициент оборачиваемости запасов — Жильё де-юре

Коэффициент оборачиваемости запасов

Оборачиваемость запасов (англоязычный аналог — Inventory Turnover, Times) – показатель деловой активности, который указывает на эффективность управления запасами в компании. Значение показателя свидетельствует о количестве оборотов, которое совершили запасы за год. Он рассчитывается как соотношение себестоимости продукции и среднегодовой суммы запасов.

Связанные материалы

• Относительные показатели деловой активности (оборачиваемости)
• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
• Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
• Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
• Коэффициент оборачиваемости активов

Эффективная политика управления запасами означает, что текущий уровень производственных запасов, незаконченного производства, готовой продукции и прочего обеспечивает бесперебойность процесса производства и сбыта товаров и услуг, но при этом минимальный объем финансовых ресурсов отвлекается на финансирование запасов. Если операционный процесс бесперебойный, но объем запасов является значительным, то расходы компании будут расти. Необходимо оплачивать аренду помещения, в котором хранятся запасы, совершать процентные платежи за средствами, которые привлечены для закупки лишнего объема запасов и т.д.

Нормативное значение оборачиваемости запасов:

Согласно методике Россельхозбанка нормативным считается следующее значение:

Таблица 1. Нормативное значение показателя в разрезе сферы деятельности, раз в год

Источник: Васина Н.В. Моделирование финансового состояния сельскохозяйственных организаций при оценке их кредитоспособности: Монография. Омск: Изд-во НОУ ВПО ОмГА, 2012. с. 49.

В процессе формирования выводов стоит помнить о том, что для отдельного сегмента бизнеса нормативные значения могут серьезно отличаться. Необходимо сравнить показатель со значением основных конкурентов. Также необходимо рассмотреть его в динамике – постоянное увеличение оборачиваемости говорит о том, что происходит стабильное совершенствование политики управления запасами.

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Если говорить коротко, то политика управления запасами должна обеспечивать бесперебойность процесса производства и сбыта. Для этого формируется запас, который обеспечит производство и сбыт между периодами поставки. Также создается страховой запас – на случай возникновения непредвиденных событий. Технологический запас учитывается в том случае, если компания не может сразу использовать запасы в производстве, а должна их еще подготовить. Также стоит учитывать сезонный фактор. Сумма всех этих запасов формирует оптимальный размер запасов. Стоит рассчитывать показатель отдельно за каждым видом запасов. Если текущий объем запасов превышает оптимальный, то его целесообразно снизить, что позволит освободить часть финансовых ресурсов. Если текущий объем запасов ниже оптимального, то существует риск остановки производственно-сбытого процесса из-за нехватки ресурсов.

Формула расчета оборачиваемости запасов:

Коэффициент оборачиваемости запасов = Себестоимость продукции / Среднегодовая стоимость запасов (1)

Среднегодовую стоимость запасов можно рассчитать несколькими путями, в зависимости от информации, которая есть в аналитика.

Среднегодовой объем запасов (наиболее правильный способ) = Сумма размера запасов на конец каждого рабочего дня / Количество рабочих дней (2)

Среднегодовой объем запасов (при наличии только ежемесячных данных) = Сумма размера запасов на конец каждого месяца / 12 (3)

Среднегодовой объем запасов (при наличии только годовых данных) = (Размер запасов на начало года + размер запасов на конец года) / 2 (4)

Пример расчета оборачиваемости запасов:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости запасов (2020 г.) = 793/ (65/2+69/2) = 11,84

Коэффициент оборачиваемости запасов (2019 г.) = 834/ (69/2+77/2) = 11,42

Таким образом, невозможно сделать однозначный вывод об эффективности управления запасами ОАО «Веб-Инновация-плюс». С одной стороны, оборачиваемость запасов выросла с 11,42 до 11,84 обороты в год. Однако с другой стороны происходит постоянное снижение уровня производства и сбыта. Возможно, причиной является недостаточный объем запасов, что приводит к перебоям в операционном процессе. Для формирования точных выводов об эффективности управления запасами необходимо провести более детальное исследование.

Форма пользователя

Статьи по финансовому анализу

Новости проекта

17.10.2021 Выводы финансового анализа полностью переписаны для обеспечения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате

15.03.2021 Обновлено мероприятие «Совершенствование информационной безопасности»

05.03.2021 Обновлены некоторые мероприятия: оптимизация политики управления дебиторской задолженностью, активизация маркетинговой деятельности в Интернете, оптимизация структуры источников финансирования, внедрение системы контроллинга на предприятии.

19.01.2021 Обновлена основная часть выводов финансового анализа предприятия

07.07.2020 Снова обновлена основная часть выводов

27.04.2020 Выводы финансового анализа полностью переписаны для обеспечения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате

08.02.2020 Обновлена текстовая часть следующих оптимизационных мероприятий, рекомендаций, предложений.

Коэффициент оборачиваемости запасов в днях (формула)

Показатели оборачиваемости используются для оценки деловой активности организации.

Под оборачиваемостью запасов понимают количество оборотов, которое делают материалы, товары, готовая продукция в анализируемом периоде. Высокая оборачиваемость запасов говорит о рациональности их использования. Каждый оборот запасов приносит предприятию прибыль. Неэффективные товарные остатки могут говорить о том, что денежные средства предприятия переведены в менее ликвидные активы и не работают.

С другой стороны, предприятия могут иметь повышенный товарный запас, и это связано с необходимостью ускорения процесса продаж, с получением скидок при закупке большой партии товара, с уменьшением транспортных расходов на единицу товаров при перевозке крупных партий, с сезонным характером работы. А повышение товарного остатка неизбежно приведет к снижению оборачиваемости запасов.

Обратите внимание! С 2021 года организации обязаны учитывать запасы по новым правилам — в соответствии с ФСБУ 5/2019 «Запасы», ПБУ 5/01 отменено.

Как правильно перейти на учет запасов по ФСБУ 5/2019, разъяснили эксперты КонсультантПлюс. Если у вас нет доступа к системе К+, получите пробный онлайн-доступ бесплатно.

Расчет оборачиваемости производственных запасов

Для анализа оборачиваемости запасов пользуются данными, содержащимися в бухгалтерской отчетности.

Какие данные содержатся в бухгалтерском балансе, рассказано в материале «Расшифровка строк бухгалтерского баланса (1230 и др.)».

Коэффициент оборачиваемости запасов можно рассчитать двумя способами – через себестоимость проданных товаров или через выручку.

Оборачиваемость запасов — формула через себестоимость представлена ниже:

КОЗ = СПТ / СВЗ,

КОЗ — коэффициент оборачиваемости запасов;

СПТ — себестоимость проданных товаров;

СВЗ — средняя величина запасов, равная половине суммы запасов на начало и на конец анализируемого периода.

Коэффициент оборачиваемости производственных запасов — формула через выручку выглядит так:

КОЗ = В / СВЗ,

КОЗ — коэффициент оборачиваемости запасов;

СВЗ — средняя величина запасов.

Второй способ чаще используется в западной практике. По мнению российских аналитиков, он является менее точным, чем расчет через себестоимость проданных товаров, поскольку возможно значительное искажение результатов при изменениях торговой наценки.

Коэффициент отражает величину оборачиваемости запасов в оборотах. Чем выше значение коэффициента, тем выше оборачиваемость запасов, а значит, высока результативность их использования.

Период оборачиваемости запасов

Для составления логистических схем товародвижения и планирования закупок нужна информация не только о скорости оборачиваемости запасов, но и о величине периода, за который товарные запасы делают полный оборот.

Формула оборачиваемости в днях:

ПОЗ = Т / КОЗ,

ПОЗ — период оборота запасов;

Т — количество дней в анализируемом периоде (как правило, 365 дней);

КОЗ — коэффициент оборачиваемости запасов.

Нормативов для этого показателя нет. Каждое предприятие самостоятельно определяет для себя оптимальное количество дней, в течение которых запасы совершают оборот. Как и любой другой аналитический элемент, оборачиваемость запасов следует рассматривать в динамике и в сравнении с аналогичными предприятиями той же отрасли.

Положительный тренд показателя в динамике, т.е. рост количества дней в периоде, говорит об увеличении запасов на складах. Сокращение показателя отражает уменьшение складских запасов.

Сами по себе эти тенденции не позволяют сделать положительные или отрицательные выводы об эффективности использования запасов и требуют дальнейшего анализа. Финансовые эксперты совместно с отделами снабжения и сбыта проводят дальнейшую оценку товарных запасов уже по группам. С этой целью можно провести анализ оборачиваемости запасов в оборотах и в днях отдельных групп материалов, товаров для перепродажи, готовой продукции. Далее выявляются причины возникновения избытка или недостатка тех или иных групп товарных запасов. При этом отдельное внимание следует уделить неликвидным запасам. После подробного изучения структуры и оборачиваемости запасов можно разработать стратегию управления запасами.

Пример комплексного анализа деятельности предприятия провела кандидат экономически наук кафедры учета, анализа и аудита ФГАОУ ВО «Казанский (Приволжский) федеральный университет» Л.Б. Сунгатуллина. Ознакомиться с выводами эксперта можно в КонсультантПлюс. Если у вас нет доступа к системе К+, получите пробный онлайн-доступ бесплатно.

Итоги

Оборачиваемость запасов является одной из характеристик деловой активности предприятия. Рассчитывается в оборотах и в днях. Является основой для разработки политики управления запасами.

Коэффициент оборачиваемости запасов — Жильё де-юре

Коэффициент оборачиваемости запасов (Inventory turnover ratio) – показывает, насколько эффективно компания управляет запасами. Определяет, сколько раз за анализируемый период, предприятие использовало свои запасы. То есть, Inventory turnover ratio показывает скорость, с которой товарные запасы производятся и отпускаются со склада предприятия.

Коэффициент не имеет нормативного значения, и его размеры зависят от отрасли. Вы можете рассчитать Inventory turnover ratio отдельно для интересующей Вас компании за определенный период времени (допустим 5 лет), и посмотреть на динамику данного показателя. Если значение коэффициента увеличивается, значит у компании растут оборачиваемость складских запасов и продажи. Снижение показателя показывает, что у компании плохи дела с продажами и накапливаются излишки запасов.

Но слишком большое значение коэффициента для компании, тоже не желательно, так как это означает, что у компании проблемы с дефицитом товара на складах, что приводит к потерям клиентов и перебоям производственного процесса.

Еще можно рассчитать Inventory turnover ratio компании для сравнения со средним значением по отрасли, что поможет понять место компании по отрасли в целом.

Как рассчитать коэффициент оборачиваемости запасов?

Для расчёта коэффициента оборачиваемости запасов возьмём итоговые финансовые результаты Merck за 2020 г. в долларах.

Inventory turnover ratio – это отношение выручки к запасам компании.

Inventory turnover ratio = Revenues ( Выручка )/Inventory ( Запасы )

Выручка (Sales, Revenues) — это денежные средства, получаемые компанией от реализации, продажи ее товаров или услуг.

Источник: финансовая отчетность Merck

Запасы (Inventory) – это активы, используемые в качестве сырья, материалов и т. п. при производстве предназначенной для продаж продукции, и приобретаемые непосредственно для перепродажи, а также используемые для управленческих нужд организации.

Источник: финансовая отчетность Merck

Таким образом, мы считаем Inventory turnover ratio = $47994 млн / $6310 млн = 7,6. Не забываем переводить к общему числителю и знаменателю до «миллионов долларов».

Совместно с коэффициентом оборачиваемости запасов, рассчитывается период оборота запасов. С помощью этого показателя рассчитывается количество дней необходимых для превращения запасов в денежную массу.

Период оборачиваемости запасов = 365/Inventory turnover ratio

Таким образом, мы получаем Период оборачиваемости запасов = 365 / 7,6 = 48.

Готовый коэффициент Inventory turnover ratio

Можно самостоятельно рассчитать значения коэффициента Коэффициент оборачиваемости запасов, или воспользоваться готовым расчетом . Для каждой компании наши алгоритмы рассчитывают все коэффициенты и мультипликаторы.

Используйте для сравнения Inventory turnover ratio между другими компаниями в отрасли скринер акций , а в данном случае, вкладку «Оборачиваемость» или добавить колонку с показателем самостоятельно.

Скринер – необходимый инструмент инвестора, который помогает правильно вложить деньги. Из тысяч компаний, представленных на бирже, по заданным параметрам вы отбираете те, которые интересуют вас.

Используйте пузырьковую диаграмму в карточке компании во вкладке « Оценка отрасли » для сравнительного анализа по коэффициенту оборачиваемости запасов или его периоду. С помощью отраслевого анализа, вы можете визуально оценить и понять, где находится компания, в которую вы инвестируете по сравнению с другими компаниями в отрасли.

Также в карточке компании во вкладке « Мультипликаторы », вы можете посмотреть расчёт Inventory turnover ratio и других показателей в динамике нескольких лет (в графиках или таблице) и понять, как компания чувствует себя сейчас по отношению к предыдущим 10-30 годам.

Коэффициент оборачиваемости запасов – формула

Коэффициент оборачиваемости запасов – формула

Похожие публикации

Важным аналитическим показателем, характеризующим, насколько эффективно используются ресурсы предприятия, является коэффициент оборачиваемости запасов. Расчет данного показателя производится на основании информации, представленной в бухгалтерской отчетности компании или предпринимателя.

Что же представляет собой оборачиваемость и коэффициент оборачиваемости запасов в частности?

Оборачиваемость определяет конкретный промежуток времени, в течение которого какой-либо объект (товар, деньги, запасы, сырье) осуществляет полное обращение. Также оборачиваемость может означать количество данных обращений на определенный временной интервал.

Оборачиваемость запасов означает интенсивность обновления ресурсов, сырья, материалов и запасов компании в течение определенного промежутка времени. Эти сведения крайне важны не только для специалистов-аналитиков, но и для отдела снабжения, который на основании расчетов определяет потребности организации в ресурсах. При этом коэффициент оборачиваемости запасов показывает сколько раз сырье полностью проходит цикл за конкретный промежуток времени.

Не существует каких-либо утвержденных и рекомендуемых значений коэффициента оборачиваемости запасов (нормативное значение не предусмотрено), все зависит от специфики отрасли и экономической ситуации на конкретном предприятии.

Коэффициент оборачиваемости товарных запасов можно рассматривать и анализировать, только сопоставив значения в разные периоды времени и сравнив их со средними показателями отрасли и иных предприятий, что позволит определить его динамику. Соответственно, если он во времени увеличивается, динамика его положительна, можно говорить о высокой результативности использования сырья.

Коэффициент оборачиваемости производственных запасов: данные для расчета, формула

Для исчисления коэффициента оборачиваемости материальных запасов за основу принимается информация бухгалтерской отчетности. Главным поставщиком данных выступает отчет о финансовых результатах.

Коэффициент оборачиваемости производственных запасов может быть исчислен двумя способами, различие между которыми заключается в том, что именно принимается за основу:

1. Первый подход ориентирован на западные экономические модели. При расчете специалисты отталкиваются от величины выручки компании. В этом случае коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов будет исчисляться по следующей формуле:

• К_об-ти = Выручка / Средний объем запасов

Представим эту же формулу для расчета с использованием информации отчета о финансовых результатах:

• К_об-ти = Стр.2110 / Стр.1210

1. Второй способ расчета в большей степени ориентирован на российские реалии и за основу принимает себестоимость реализованных компанией товаров. Коэффициент оборачиваемости товарных запасов – формула:

• К_об-ти = Себестоимость реализованных товаров / Средний объем запасов.

В этом случае с применением показателей отчета о финрезультатах, формула приобретет следующий вид:

• К_об-ти = Стр.2120 / Стр.1210.

Очевидно, что указанные выше формулы для расчета отличаются только показателем, отраженным в числителе. Тогда как в знаменателе в обоих случаях указан средний объем запасов организации.

Определить значение этого показателя можно, воспользовавшись следующей формулой:

• Средний объем запасов = (Сумма запасов на начало периода + Сумма запасов на конец периода) / 2.

Представим указанную формулу с показателями, задействованными из бухгалтерского отчета:

• Средний объем запасов = (Стр.1210 на начало периода + Стр.1210 на конец периода) / 2

Полученное при расчете значение коэффициента оборачиваемости материально-производственных запасов измеряется в оборотах, то есть числе циклов, которые запасы прошли в организации. При этом более высокому значению коэффициента оборачиваемости запасов соответствует более высокая результативность использования ресурсов компанией.

Оборачиваемость запасов

Оборачиваемость запасов – это коэффициент, показывающий, сколько раз компания продавала и заменяла запасы в течение заданного периода. Затем компания может разделить дни в периоде по формуле оборачиваемости запасов, чтобы рассчитать дни, необходимые для продажи имеющихся запасов . Расчет оборачиваемости запасов может помочь предприятиям принимать более обоснованные решения по ценообразованию, производству, маркетингу и закупке новых запасов.

Формула и расчет оборачиваемости запасов

Оборачиваемость запасов = продажи / средний запас

где:

Средний запас = (Начальный запас + Конечный запас) / 2

Компании рассчитывают оборачиваемость запасов по:

• Расчет средней инвентаризации, который выполняется путем деления суммы начальных и конечных запасов на два.
• Разделение продаж на средний запас.

Альтернативный метод включает использование себестоимости проданных товаров (COGS) вместо продаж. Аналитики делят COGS на средний запас, а не на объем продаж, для большей точности при расчете оборачиваемости запасов, поскольку продажи включают наценку сверх затрат. Разделение продаж на средний запас увеличивает товарооборот. В обеих ситуациях используется средний запас для устранения сезонных эффектов.

Ключевые моменты

• Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз компания продавала и заменяла запасы в течение заданного периода.
• Это помогает предприятиям принимать более обоснованные решения по ценообразованию, производству, маркетингу и закупке новых запасов.
• Низкий оборот подразумевает слабые продажи и, возможно, избыточные запасы, в то время как высокий коэффициент подразумевает либо сильные продажи, либо недостаточные запасы.

О чем может вам рассказать оборачиваемость товарных запасов

Оборачиваемость запасов измеряет, насколько быстро компания продает запасы и как аналитики сравнивают их со средними показателями по отрасли. Низкая оборачиваемость подразумевает слабые продажи и, возможно, избыток запасов, также известный как затоваривание. Это может указывать на проблему с товарами, выставленными на продажу, или быть результатом недостаточного маркетинга.

Высокий коэффициент означает либо высокие продажи, либо недостаточные запасы. Первое желательно, а второе может привести к потере бизнеса. Иногда низкая скорость оборачиваемости запасов – это хорошо, например, когда ожидается рост цен (запасы заранее позиционируются для удовлетворения быстрорастущего спроса) или когда ожидается дефицит.

Скорость, с которой компания может продавать запасы, является критически важным показателем эффективности бизнеса. Розничные торговцы, которые перемещают товарные запасы быстрее, как правило, выигрывают. Чем дольше товар хранится, тем выше будет стоимость его хранения и тем меньше причин, по которым покупателям придется возвращаться в магазин за новыми товарами.

Хороший пример – бизнес fast fashion (например, H&M, Zara). Такие компании обычно ограничивают пробеги и быстро заменяют истощенные запасы новыми товарами. Медленно продающиеся товары означают более высокие затраты на хранение по сравнению с более быстро продаваемыми запасами. Существует также альтернативная стоимость низкой оборачиваемости запасов; предмет, на продажу которого уходит много времени, препятствует размещению новых предметов, которые могут быть проданы с большей готовностью.

Оборачиваемость запасов и мертвый запас

Оборачиваемость запасов – особенно важная часть данных для максимальной эффективности продажи скоропортящихся товаров и других товаров с ограниченным сроком действия. Некоторыми примерами могут быть молоко, яйца, продукты, быстрая мода, автомобили и периодические издания. Переизбыток кашемировых свитеров может привести к непроданным товарным запасам и упущенной прибыли, особенно в связи со сменой сезонов, когда розничные торговцы пополняют запасы новыми сезонными товарами. Такие непроданные запасы известны как устаревшие запасы или мертвые запасы.

Системы оборачиваемости запасов и открытые для покупки системы

Некоторые розничные торговцы могут использовать открытую для покупки систему, поскольку они стремятся более эффективно управлять своими запасами и пополнением своих запасов. Системы open-to-buy, по своей сути, представляют собой программные системы бюджетирования для закупки товаров. Такая система может использоваться для мониторинга товаров и может быть интегрирована в процессы финансирования и управления запасами розничного продавца.

Это может помочь мелким розничным торговцам лучше управлять решениями о том, сколько запасов нужно покупать, как оценивать, как работают запасы, и помогать с будущей закупкой запасов. Такое программное обеспечение может быть адаптировано до некоторой степени, но не может быть полезным для всех типов товаров. Например, он может лучше всего работать с сезонными товарами и модой, но может не подходить для быстро продаваемых потребительских товаров или основных предметов и продуктов первой необходимости.

При сравнении или прогнозировании оборачиваемости запасов необходимо сравнивать аналогичные товары и предприятия. Например, товарооборот автомобилей у автомобильного дилера может меняться намного медленнее, чем товарооборот товаров широкого потребления (FMCG), продаваемых в супермаркете (закуски, сладости, безалкогольные напитки и т. Д.). Попытки манипулировать оборотом запасов с помощью скидок или распродаж – еще один фактор, который следует учитывать, поскольку это может значительно снизить окупаемость инвестиций (ROI) и прибыльность.

Пример использования оборачиваемости запасов

Предположим, что объем продаж компании ABC составляет 1 миллион долларов, а COGS – 250 000 долларов. Средний запас составляет 25000 долларов. Оборачиваемость товарно-материальных запасов компании составляет 40 или 1 миллион долларов, разделенных на 25 000 долларов в среднем товарно-материальных запасах. Другими словами, в течение года компания ABC имеет тенденцию оборачивать свои запасы 40 раз. Если пойти дальше, разделение 365 дней на оборот запасов показывает, сколько дней в среднем требуется, чтобы продать свои запасы, а в случае компании ABC это 9,1.

В качестве альтернативы, при использовании другого метода – COGS / Average Inventory – оборачиваемость запасов составляет 10 или 250 000 долларов COGS, разделенных на 25 000 долларов США. При этом подходе запасы доступны в течение 36,5 дней, или 365/10.

В качестве примера из реальной жизни рассмотрим Wal-Mart Stores (WMT), объем продаж которой составил 512 миллиардов долларов и 308 миллиардов долларов за последние 12 месяцев по состоянию на февраль 2019 года. Его товарно-материальные запасы в последнем квартале составили 50,4 миллиарда долларов. Оборачиваемость запасов Wal-Mart с использованием показателя продаж составляет 10,2. Оборачиваемость запасов по COGS составляет 6,1.

Разница между оборачиваемостью запасов и продажей запасов за несколько дней

Оборачиваемость запасов показывает, насколько быстро компания может продать (обернуть) свои запасы. Между тем, количество дней запасов (DSI) – это среднее время, в течение которого компания может превратить свои запасы в продажи. DSI – это, по сути, обратная величина оборачиваемости запасов за определенный период – рассчитывается как (Запасы / COGS) * 365. По сути, DSI – это количество дней, необходимое для превращения запасов в продажи, в то время как оборачиваемость запасов определяет, сколько раз в году запасы продается или используется.

Ограничения использования товарооборота

При сравнении или прогнозировании оборачиваемости запасов необходимо сравнивать аналогичные товары и предприятия. Например, автомобильный товарооборот у автомобильного дилера может меняться намного медленнее, чем быстроходные потребительские товары, продаваемые в супермаркете. Попытки манипулировать оборотом запасов с помощью скидок или распродаж – это еще один фактор, который может значительно снизить окупаемость инвестиций и прибыльность.