Товарный займ в 2022 году - что это такое, между

«Омикрон», продуктовые протесты и Китай: Bloomberg назвал главные риски 2022 года

Эксперты Bloomberg Economics назвали главные риски, с которыми мировые экономики могут столкнуться в 2022 году.

В базовых сценариях большинство прогнозистов, включая аналитиков Bloomberg Economics, ожидают устойчивого восстановления экономик, замедления роста цен и отхода от жесткой денежно-кредитной политики, пишет Bloomberg. Однако опыт последних двух лет показал, что многое «может пойти не так», отметили авторы прогноза.

новый штамм коронавируса

Распространение нового штамма может привести и к росту инфляции. Для этого, впрочем, есть и другие предпосылки: средние зарплаты, которые уже заметно растут в США, могут подняться еще выше, конфликт между Россией и Украиной может привести к резкому росту цен на газ, а изменение климата скажется на доступности и стоимости продуктов, считают эксперты.
Аналитики видят риски ужесточения политики Федрезерва США. В пользу такого решения, как отмечают аналитики, говорит растущая стоимость активов: индекс S&P 500, отслеживающий акции 500 крупнейших американских компаний, близок к «пузырю», а цены на жилье растут быстрее стоимости арендной платы.

Согласно модели Bloomberg Economics, если ФРС трижды повысит процентную ставку в 2022 году и даст сигнал о дальнейшем ужесточении политики вплоть до повышения ставки в 2,5%, это приведет к росту доходности казначейских облигаций и расширению кредитных спредов, а после — к рецессии в начале 2023 года.

В третьем квартале 2021 года китайская экономика «забуксовала» из-за риска дефолта крупного застройщика Evergrande, локдаунов и нехватки электроэнергии. Китай, вероятно, справится с дефицитом энергии, но две другие проблемы могут остаться. Замедление роста китайской экономики до 3% в 2022 году (вместо 5,7% в базовом сценарии Bloomberg Economics) ударит по всему миру, оставив экспортеров сырья без покупателей, и заставит людей вспомнить обвал китайского фондового рынка 2015 года, считают аналитики Bloomberg Economics.
В 2022 году в Италии и Франции состоятся президентские выборы, победу на которых могут одержать представители правых сил, недовольные политикой Евросоюза. Если евроскептики придут к власти в крупных экономиках ЕС, это может нарушить спокойствие на европейских рынках облигаций и лишить ЕЦБ политической поддержки, отмечают аналитики.

Ухудшить ситуацию в Европе может и «жесткий Брекзит». Если переговоры между Великобританией и ЕС по североирландскому протоколу развалятся, неопределенность ударит по инвестициям и обвалит фунт стерлингов, повышая инфляцию и снижая реальные доходы.
Многие страны, потратившие значительные средства на поддержку своих экономик в пандемию, теперь будут вынуждены «затянуть пояса». По оценкам UBS, сокращение государственных расходов в 2022 году составит около 2,5% мирового ВВП. По словам экспертов Bloomberg Economics, это примерно в пять раз больше, чем меры жесткой экономии 2008 года, замедлившие восстановление после мирового финансового кризиса.
Сочетание эффекта COVID-19 и плохих погодных условий привело к тому, что мировые цены на еду достигли рекордного уровня. В следующем году продукты могут продолжить дорожать. Это, в свою очередь, может привести к волнениям и даже «народным восстаниям» в самых незащищенных странах, включая государства Ближнего Востока, Судан, Йемен и Ливан.

Нестабильность стоит ждать и в других регионах. К растущему конфликту между Китаем и Тайванем могут подключиться другие страны, включая США, что приведет к новым санкциям и, потенциально, коллапсу тайваньского производства полупроводников, которые используется в технике по всему миру. Октябрьские выборы в Бразилии пройдут на фоне «пандемической турбулентности» и слабой экономики. А турецкая оппозиция, недовольная резким падением лиры и политикой президента Реджепа Тайипа Эрдогана, настаивает на переносе выборов 2023 года на следующий год.

Эксперты Bloomberg Economics представили и позитивный сценарий на 2022 год. Согласно ему, США будут придерживаться политики расширения бюджетных расходов, что позволит «удержать экономику на грани фискального обрыва и ускорить рост». Домохозяйства начнут быстрее расходовать накопившиеся в пандемию сбережения, способствуя восстановлению экономической активности, а Китай увеличит инвестиции в «зеленую» энергетику и доступной жилье, а соглашение о Всеобъемлющем региональном экономическом партнерстве повысит мировой экспорт, говорится в прогнозе.

Что такое Pos-микрозайм и стоит ли его брать?

Сегодня микрозайм — это не просто дистанционная выдача денег в долг на карту клиента. Сфера микрофинансовых услуг расширяется и предлагает заемщикам новые продукты и услуги, например, pos-микрозаймы.

Что такое POS микрозайм?

Pos-микрозайм — это целевой микрокредит, который предоставляется клиенту для оплаты конкретных товаров и услуг. Такие займы еще называют товарными. Например, pos-микрозаймы предоставляются в магазинах техники и электроники, в туристических агентствах, клиниках. Это самые распространенные области использования товарных займов.

На что и как выдается pos-микрозайм?

Pos-микрозайм или товарный кредит предоставляется безналичным путем продавцу товаров и услуг. Он не выдается на руки заемщику, а сразу после одобрения заявки и подписания кредитного договора направляется продавцу товара или услуги, которую приобретает заемщик в кредит.

Условно процедуру получения товарного кредита можно описать так: вы хотите купить новый телефон, но нет всей суммы для покупки. Вы переходите на сайт интернет-магазина и там вам предлагают оформить pos-микрозайм на покупку телефона в онлайн-режиме. Вы тут же заполняете анкету на займ.

Как правило, такие анкеты содержат стандартный набор вопросов о ФИО, дате рождения, паспортных данных, личной информации, месте работы, доходах и т.д. Когда анкета заполнена и отправлена на рассмотрение, МФО принимает решение в считанные минуты, о чем сообщает клиенту по СМС.

Если товарный займ на покупку телефона одобрят, клиенту нужно будет подписать кредитный договор специальным кодом, который поступит в смс-сообщении. После этого кредитор направит деньги интернет-магазину и оплатит вашу покупку. С этого момента вы ничего не должны интернет-магазину, но должны микрофинансовой организации, которая оплатила ваш чек.

После успешного одобрения займа нужно выбрать удобный способ получения телефона (товара), оставить данные для доставки и прочую информацию, необходимую для получения посылки.

Оформление товарного займа непосредственно в магазине выглядит немного иначе. Здесь нужно прийти в магазин, выбрать товар, который вы хотите получить в кредит, заполнить анкету вместе с менеджером, отправить ее на рассмотрение и дождаться положительного решения. Если займ будет одобрен, МФО моментально переведет деньги магазину, а заемщику выдадут товар. Возвращать деньги нужно будет микрофинансовой организации, которая оплатила товар в кредит.

Чаще всего заемщики оформляют товарные кредиты на небольшие, иногда спонтанные покупки. Это может быть бытовая техника, телефон, электроника, путевка на курорт, какая-то процедура в клинике, например, лечение зубов, операция на глаза и т.п.

Чем pos-микрозайм отличается от обычного займа?

Отличий сразу несколько. Во-первых, обычный займ всегда предоставляет наличными. Это может быть перевод на карту, электронный кошелек или счет, но всегда реальными деньгами в руки клиента. Pos-микрозайм — это товарный кредит. Заемщик и не видит денег, которые ему выдают в долг, потому что МФО сразу же перечисляет эти средства безналичным путем продавцу, у которого заемщик покупает товар.

Обычный займ выдается на любые потребительские цели без исключений. Pos-микрозайм можно получить только для покупки определенных товаров в конкретных интернет-магазинах или офлайн-компаниях.

Что делать, если решили вернуть товар в течение 14 дней?

Часто бывает, что заемщик покупает товар через pos-микрозайм, а потом понимает, что ошибся и решает вернуть купленный в кредит товар в установленный 14-дневынй срок. Статья 24 Закона «О защите прав потребителей» гарантирует при возврате товара по кредиту возмещение покупателю всей суммы, выплаченной им на день обращения в банк для прекращения договора кредитования.

Возврату не подлежат 2 вещи:

Страховка, которую клиент уже оплатил
Проценты, начисленные во время пользования товаром. То есть, заемщику придется платить проценты по займу за те дни, в течение которых он пользовался товаром. Например, если он купил товар и решил сдать его через 10 дней, то он должен оплатить проценты ровно за 10 дней.

Алгоритм действий для заемщика в этом случае прост. Сначала нужно обратиться в магазин и сдать товар, получить специальную квитанцию о возврате и чек. С этими документами нужно обратиться в микрофинансовую организацию лично либо отсканировать документ и отправить на электронную почту. Последний вариант подойдет тем, у кого товарный кредит оформлен в онлайн микрофинансовой компании.

Какие МФО выдают товарные кредиты?

Среди популярных микрофинансовых организаций, которые предоставляют товарные займы можно выделить Веббанкир. Компания выдает деньги в долг клиентам до 100 лет всего под 49% годовых. Среди других организаций можно выделить:

Составление беспроцентного договора займа между юридическими лицами

Беспроцентность договора займа между юридическими лицами (общие и специфические сведения)

Для квалификации правоотношений между лицами в качестве заемных достаточно установить суть обязательства, когда одно лицо берет в долг у другого предметы, перечисленные в п. 1 ст. 807 ГК РФ , с обязанностью их возврата.

По п. 4 ст. 809 ГК РФ , беспроцентность такого договора устанавливается «по умолчанию», когда в его тексте отсутствует иное прямое указание, в случаях, если:

предмет договора — не деньги, а иные вещи;
контрагентами по сделке являются физические лица (включая ИП), и она заключена на сумму не более 100 000 руб.

Исходя из п. 1 ст. 809 ГК РФ, чтобы заимствование между физическими (на сумму более 100 000 руб.) или юридическими лицами было беспроцентным, текст соответствующей сделки должен содержать четкое указание на то, что проценты по займу не взимаются. Если такой формулировки не будет, по сделке будут начисляться проценты.

Договор беспроцентного займа между юридическими лицами указывает на:

доверие и заинтересованность заимодавца в успехах заемщика;
их взаимную зависимость ( ст. 105.1 НК РФ ). Тогда эта сделка может привлечь внимание налоговиков. Если им покажется, что очевидной зависимости нет, они потребуют увеличить базу налога на прибыль на сумму процентов, которая могла бы быть получена при заимствовании между невзаимозависимыми лицами в сравнимом соглашении, по письму Минфина России от 05.10.2012 № 03-01-18/7-137, которое является рекомендательным.

Образец беспроцентного договора займа между юридическими лицами

Госконтроль за сделками

Если заимствование предоставляет некредитная организация и его сумма равна или больше чем 600 000 руб., сделка будет контролироваться государством в рамках ФЗ от 07.08.2001 № 115 «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансирования терроризма». Это означает, что организация, не являющаяся кредитной, обязана сообщать в Росфинмониторинг информацию о таком заимствовании. Банк отслеживает заемные платежи нарастающим итогом, когда сумма по договору в целом равна 600 000 руб. или превышает эту цифру.

Непредоставление такой информации приведет к ответственности по ст. 15.27 КоАП РФ . Если же некредитная организация будет систематически выступать заимодавцем, это может привести к ответственности по ст. 172 УК РФ .

Если по договору беспроцентного займа передают наличные деньги, его предельная сумма (по п. 6 Указания Банка России от 07.10.2013 № 3073-У «Об осуществлении наличных расчетов») составляет 100 000 руб.

Судебных разбирательств поможет избежать включение в договор четких положений о:

предмете заимствования (с его точными характеристиками);
режимах его передачи и возврата (включая срок возврата заимствования).

Такие сделки с участием должников-банкротов оспариваются чаще: через них банкроты могут пробовать вывести деньги либо изменить очередность требований кредиторов.

Договор займа между ООО и ООО также возможен, поскольку каких-либо ограничений, с точки зрения организационно-правовой формы участников заемных правоотношений, законодательство не устанавливает. При подписании такого соглашения лучше проверить полномочия представителей участников, поскольку такие соглашения часто оспаривают ввиду отсутствия надлежащих полномочий у подписантов.

Заем траншами (договор между юридическими лицами)

Транш — это часть денежных средств, ценных бумаг либо имущества, которая передается в рамках сделки. Заключение траншевого договора между юридическими лицами предполагает, что предмет заимствования предоставляется заемщику частями, а не разово. Причем эти части могут выдавать как по заявкам, которые будет подавать заемщик, так и по графику, который заимодавец и заемщик утвердили заранее.

Заявка на предоставление транша

Заявка обычно прикладывается к договору. Законодательные требования по оформлению такой заявки отсутствуют, обычно там отмечают величину заимствования, которую запрашивают, плюс реквизиты, по которым ее перечисляют. Судом же документ расценивается как доказательство предоставления заимствования.

Заключать и исполнять сделку нужно с учетом того, что:

за изменение графика возврата траншей может предусматриваться комиссия;
отсутствие заявки может расцениваться судом как свидетельство незаключения соглашения;
любой новый транш нужно учитывать как новое долговое обязательство и использовать к нему ключевую ставку ЦБ РФ, актуальную на дату привлечения средств (Письмо Минфина РФ от 04.10.2018 № 03-03-06/2/71370);
заимодавец и заемщик вправе отказаться от предоставления заимствования полностью либо частично (п. 3 ст. 807 ГК РФ ). Заимодавцу для отказа нужны обстоятельства, свидетельствующие о невозврате в срок предоставленного займа. Заемщик для такого отказа должен уведомить о нем заимодавца до срока, когда он (по договору) должен вернуть предмет заимствования, а при отсутствии этого срока — в любое время (до момента получения заимствования), если иное не предусмотрено правовыми актами либо договором;
когда заимствование возвращается в рассрочку, то при нарушении заемщиком срока, установленного для возврата очередной части займа, займодавец вправе требовать досрочного возврата всей оставшейся суммы плюс процентов за пользование займом, которые причитаются на момент его возврата (п. 2 ст. 811 ГК РФ ).

Товарный заем между юридическими лицами

Договор товарного займа между юридическими лицами заключается в письменном виде (п. 1 ст. 808 ГК РФ ). Причем можно выбрать, как его заключать:

как отдельный документ с подписями участников;
через обмен письмами, мейлами, телеграммами.

Вещи, полученные от заимодавца, должны быть охарактеризованы максимально подробно (с указанием их наименования, качеств, комплектности, упаковки и т. п., а также их количества). Если количество не определено, то для признания заключения сделки нужно доказать реальную передачу заемного имущества в этом количестве (распиской заемщика или иным документом). Также необходимо конкретизировать порядок возврата вещей заимодавцу. Так передаются характеризующиеся как товар вещи, подлежащие обороту.

Товарно-займовые договоренности доступны для любых субъектов. Исключения возможны, когда предметом соглашения являются вещи, чей оборот ограничен, поскольку для их передачи требуются специальные полномочия. К товарно-займовым договоренностям применяются правила п. 3 ст. 807 ГК РФ .

Срок обычно не является существенным условием займовых соглашений. Когда положение о нем отсутствует в тексте договоренностей или при определении срока моментом востребования, у заемщика будет 30 дней с момента предъявления заимодавцем требования о возврате заимствования на его удовлетворение.

Если в тексте указана возмездность сделки, помимо вида (деньгами или в натуре) плюс размера процентов, следует согласовать и режим уплаты. Иначе ситуацию урегулируют через ст. 809 ГК РФ .

Займы между ИП

ИП может предоставить заем другому ИП за проценты или без них, но должен делать это не часто, поскольку иначе придется учреждать микрофинансовую организацию. При процентном варианте нужно будет заплатить подоходный налог. Например, при использовании УСН кредиторы платят 6 % с прибыли. За беспроцентный заем платит уже заемщик.

Товарный займ в 2022 году — что это такое, между

Федеральный закон от 02.07.2021 № 327-ФЗ со 2 июля 2021 года внёс изменения в ст. 6.1-1 Закона от 21.12.2013 № 353-ФЗ «О потребительском кредите (займе)» (далее – Закон № 353-ФЗ). Она устанавливает особенности изменения по требованию заемщика-физлица (не ИП) условий ипотечного кредитного договора/договора займа.

Со 2 июля 2021 года банки и другие кредитные организации при рассмотрении обращений за ипотечными каникулами должны принимать больше доказательств трудной жизненной ситуации заемщика.

В частности, ч. 8 ст. 6.1-1 дополнили (помимо справки о доходах по форме ФНС России):

справкой о состоянии расчетов по налогу на профессиональный доход самозанятых (генерируется в приложении «Мой налог»);
книгой учета доходов, расходов и хозяйственных операций ИП;
книгой учета доходов и расходов организаций и ИП на УСН;
книгой учета доходов ИП на патентной системе налогообложения/ЕСХН.

Эти документы могут подтвердить значительное снижение среднемесячного дохода. При этом они должны отражать данные по доходам за текущий год и предшествующий обращению год.

Таким образом, доступ к ипотечным каникулам получили больше самозанятых и предпринимателей. Конечно при условии, что кредит или займ был взят для личных нужд.

Если заемщик в период, за который предоставляет документы, осуществлял виды деятельности с разными режимами налогообложения, документы нужны по доходам от всех из них.

Заемщиком будучи в отпуске по уходу за ребенком также может предоставить выданную работодателем справку о зарплате и документы, подтверждающие нахождение в декрете.

Также с 02.07.2021 к трудной жизненной ситуации заемщика как основания для предоставления отсрочки по кредиту/займу отнесено прекращение трудового договора или служебного контракта у гражданина, которому назначена страховая пенсия по старости. Уточнено, что этот факт подтверждает трудовая книжка с записью о прекращении трудового договора/служебного контракта, а если она по закону не велась – электронные сведения о трудовой деятельности (ст. 66.1 ТК РФ).

Навязывание банком допуслуг

Также с 30 декабря 2021 года Федеральный закон от 02.07.2021 № 328-ФЗ дополнил ч. 2 ст. 7 Закона № 353-ФЗ, которая регламентирует заключение договора потребительского кредита (займа).

Новое правило гласит, что проставление банком отметок (на заявлении, в договоре) о согласии заемщика на оказание ему дополнительных услуг недопустимо.

Это сделано для защиты заемщиков-потребителей от навязывания кредиторами дополнительных услуг в заявлении о предоставлении кредита. Обычно речь идёт о страховании.

Отметим, что до 30.12.2021 есть практика, когда некоторые банки заранее печатают документ с отметкой о согласии на такие услуги. И при подписании заявления потребитель фактически не может отказаться от ненужных услуг. Суды считают это нарушением.

Ещё изменения для защиты прав и интересов заемщиков

Федеральный закон от 02.07.2021 № 329-ФЗ с поправками в Закон о потребительском кредите нацелен оградить заемщика от излишних требований банка и сделать более понятной процедуру заключения договора. Также он уточнил права и обязанности сторон потребительского кредита (займа).

Сразу скажем, что часть нововведений вступает в силу с 30.12.2021, а другая – с 3 июля 2022 года.

Условие о том, что на счете, с которого погашается кредит, постоянно должна быть сумма, достаточная для ежемесячного платежа или неснижаемый остаток, с 30.12.2021 запрещено указывать в договоре потребительского кредита. То есть, больше не будет необходимости поддерживать определенный баланс на счете, и можно пополнить перед очередным списанием.

С 30 декабря 2021 года уточнён порядок расчета предельного размера неустойки за неисполнение обязательств по договору. Так, если на сумму кредита начисляют проценты за соответствующий период нарушения обязательств, неустойка не может превышать 20% годовых от суммы просроченной задолженности по договору (до 30.12.2021 из Закона № 353-ФЗ не ясно, от чего считать проценты).

Условия предоставления дополнительных услуг за отдельную плату теперь должны включать стоимость и право заемщика, например, отказаться от услуги в течение 14 календарных дней и потребовать вернуть деньги (информация о правах заемщика должна быть в заявлении на кредит). Регламентированы условия и порядок возврата уплаченных заемщиком денежных средств.

На ипотечные кредиты, не связанные с предпринимательской деятельностью, с 03.07.2022 распространено ограничение полной стоимости потребительского кредита (займа), предусмотренное ч. 11 ст. 6 Закона № 353-ФЗ. Это сделано для того, чтобы недобросовестные кредиторы не устанавливали процентные ставки физлицам под ипотеку, существенно превышающие средние по рынку.

полную стоимость потребительского кредита (займа) в процентах годовых должны указывать с точностью до третьего знака после запятой;
при расчетах полной стоимости потребкредита (займа) в процентах годовых округление – не менее чем до третьего знака после запятой.

Закреплены единые подходы к договорам потребительского кредита (займа), предусматривающим постоянную и переменную процентные ставки при реализации кредитором права на ее снижение в одностороннем порядке.

Выводы

Со 2 июля 2021 года ипотечные каникулы распространены на получающих доходы с применением специальных налоговых режимов. Это позволяет воспользоваться такими каникулами всем заемщикам-физлицам, а не только получающим доходы по трудовым или гражданско-правовым договорам. Теперь банки не будут отказывать гражданам, получающим доход от предпринимательской или иной деятельности, в предоставлении ипотечных каникул.

С 30.12.2021 банкам и иным кредиторам сложнее навязать платные услуги: отметки об автоматическом согласии на них при подписании заявления на кредит теперь вне закона.

Что такое «вечные» облигации и стоит ли их покупать

«Вечные» (или бессрочные) облигации — инструмент для российского рынка относительно новый. Хотя в сущности это все та же облигация — долговое обязательство, по которому регулярно выплачивается купонный доход. Однако номинальная стоимость такой облигации (основной долг) не будет погашена эмитентом никогда, зато купоны могут платиться до бесконечности.

В долгах навечно

На Западе к таким инструментам прибегают уже довольно давно. Первые вечные обязательства с купонным доходом 2,5% были выпушены Банком Англии еще в 1753 году и обращаются до сих пор. Нередки случаи привлечения корпоративных «вечных» займов, например компанией «Кока-Кола». Столетние облигации были выпушены компанией в 1993 году. Купон 7,375 %.

Но в реальности, в большинстве случаев такие бумаги только называются «вечными» и могут быть погашены. Для этого эмитент в условиях выпуска оговаривает возможность принудительного выкупа облигаций (колл-опцион) через определенное время. Как правило, это довольно большой срок, не менее 10 лет.

Таким образом, с точки зрения функциональности и динамики котировок эти бумаги являются чем-то средним между классическими облигациями и привилегированными акциями.

Компании выпускают бессрочные облигации, для таких же целей, как и обычные срочные бумаги, а именно для привлечения средств на свои нужды. Однако для эмитента здесь есть ряд плюсов.

1. Наиболее популярен этот инструмент у банков, потому что привлеченные средства могут быть включены в капитал первого уровня, что позволит, в частности нарастить кредитный портфель (активы). По новым правилам (Базель III) размер собственного капитала банка не должен быть меньше 7% от объема активов.

2. Компании не нужно погашать номинал бумаг в заранее определённый срок. А купонные выплаты не зависят от текущих доходов. Таким образом, в перспективе, если придется повышать дивидендные отчисления на привилегированные акции, выплаты по бессрочным облигациям могут оказаться ниже.

Риск без срока давности

«Вечные» облигации — более рисковый инструмент, нежели классические долговые бумаги, поэтому подходит инвесторам, чуть более лояльным к риску. Но повышенный риск, как водится, несет в себе определенные выгоды.

Как правило, платой за отсутствие погашения основного долга служит более высокий купон. Иногда бессрочные облигации можно сравнить с бумагами самого дальнего срока погашения. В таком случае повышенные купонные выплаты служат компенсацией за риски (инфляционные, конъюнктурные и пр.)

В ситуации, когда процентные ставки в экономике снижаются (как, например, в настоящий момент в России), постоянный высокий купон по «вечным» облигациям будет приводить к росту стоимости самой облигации, то есть к дополнительному (против других долговых бумаг) доходу для ее владельца.

Но вполне возможна и прямо противоположная ситуация. Когда темпы инфляции будут расти, а Центробанк станет повышать процентную ставку, стоимость облигаций снизится, «съев» тем самым часть купонного дохода у держателя бумаги.

Отказаться от вечности

Несмотря на то, что бессрочная облигация в общем случае не гасится, есть два варианта выхода из такой бумаги. Во-первых, эмитент все же может прибегнуть к выкупу облигации, пусть и по своему усмотрению, посредством колл-опциона. Во-вторых, инвестор имеет возможность продать эти облигации на открытом рынке. Но тут есть ограничения. Почти все российские эмитенты, выпустившие «вечные» облигации, делали это на зарубежных площадках, в виде евробондов в иностранной валюте. Минимальный лот от $100 000.

Кто уже выпустил вечные облигации

Первым подобное размещение провел банк ВТБ в 2012 году. Затем Газпромбанк, Промсвязьбанк. В 2016 году такие инструменты разместили Альфа-банк и ТКС.

У всех перечисленных эмитентов субординированные еврооблигации в иностранной валюте. Некоторые из них ( Газпромбанк, ВТБ, Промсвязьбанк) формально торгуются на «Московской бирже», но ликвидности нет вообще.

Купон «вечных» еврооблигаций может быть как плавающим, так и фиксированным. К примеру, ВТБ и Газпромбанк привязали размер купона к 10-ти и 5-летним американским гособлигациям плюс 8,1% и 7,1% соответственно. Колл-опционы предусмотрены в 2022 и 2018 году. Альфа-банк установил фиксированный уровень выплаты — 8% годовых, а колл-опцион - в 2022 году. ТКС разместил долларовые бонды с купоном 9,25%. МКБ также воспользовался вечными евробондами и привлек капитал под 8,875% годовых.

Единственным из банков, кто сумел разместить вечные облигации в российской юрисдикции, стал Россельхозбанк. Но и тут речь идет о субординированных бумагах, что добавляет риск инвестициям в этот инструмент. Это заем, чей ранг ниже других обязательств в случае ликвидации или банкротства.

В сентябре 2016 банк привлек 5 млрд руб. по ставке купона 14,25%-14,50% годовых. Эту бумагу можно найти на Московской бирже под тикером 08Т1. Поскольку у этой облигации довольно высокая купонная ставка, она сейчас торгуется дороже 120% от номинала.

Возможно, вскоре бессрочных облигаций в России станет больше. О планах выпуска в октябре «вечных» облигаций в рублях для широкого круга инвесторов недавно заявил Сбербанк. Он планирует распространять их через свои отделения. Предполагается, что после приобретения бумаги можно будет продать на «Московской бирже». Но полные условия выпуска «вечных» облигаций Сбербанк пока не обнародовал.

Резюме

«Вечные» облигаций придутся по вкусу инвесторам с повышенной лояльностью к риску. По ним выплачивается более высокий купонный доход. Бумаги с фиксированным купоном в периоды снижения процентных ставок будут расти в цене, принося владельцам повышенный по сравнению с другими «долгами» доход. Бумаги с плавающим купоном, привязанным к доходности эталонных инструментов, защитят инвестора в моменты роста инфляции, повышения ставок.

БКС Экспресс

Товарный займ в 2022 году — что это такое, между

«Омикрон», продуктовые протесты и Китай: Bloomberg назвал главные риски 2022 года

Что такое Pos-микрозайм и стоит ли его брать?

Что такое POS микрозайм?

На что и как выдается pos-микрозайм?

Чем pos-микрозайм отличается от обычного займа?

Что делать, если решили вернуть товар в течение 14 дней?

Какие МФО выдают товарные кредиты?

Составление беспроцентного договора займа между юридическими лицами

Беспроцентность договора займа между юридическими лицами (общие и специфические сведения)

Образец беспроцентного договора займа между юридическими лицами

Госконтроль за сделками

Заем траншами (договор между юридическими лицами)

Заявка на предоставление транша

Товарный заем между юридическими лицами

Займы между ИП

Товарный займ в 2022 году — что это такое, между

Навязывание банком допуслуг

Ещё изменения для защиты прав и интересов заемщиков

Выводы

Что такое «вечные» облигации и стоит ли их покупать

В долгах навечно

Риск без срока давности

Отказаться от вечности

Кто уже выпустил вечные облигации

Резюме

Последние новости

Рекомендованные новости

Рынок США. Неделя будет богатой на события

Индекс МосБиржи теряет еще 3%. Уже ниже 3700 пунктов

Apple стоит $3 триллиона — первая в мире

40% дивдоходности в российской бумаге в 2022

Ключевые события недели: Центробанки, дивотсечки, экспирация

Несправедливо забытые акции. Подборка №4

Акция, которая приносит по 20% ежегодно уже 40 лет

Инвесторы теряют на акциях Robinhood. Бумаги упали на 47% ниже цены IPO

Полезна ли была статья?