Долгосрочные финансовые вложения Долгосрочные

Долгосрочные финансовые вложения Долгосрочные

Счет 06 «Долгосрочные финансовые вложения»

Счет 06 «Долгосрочные финансовые вложения» предназначен для обобщения информации о наличии и движении долгосрочных вложений (инвестиций) в ценные бумаги других предприятий, процентные облигации государственных и местных займов, уставные фонды других предприятий, созданных на территории страны, капитал предприятий за рубежом и т.п., а также предоставленных предприятием другим предприятиям займов. При этом вложения в процентные облигации и т.п. бумаги, а также предоставленные другим предприятиям займы учитываются на счете 06 «Долгосрочные финансовые вложения» в том случае, когда установленный срок погашения их превышает один год. Вложения в ценные бумаги, по которым срок погашения (выкупа) не установлен (например, акции), учитываются на счете 06 «Долгосрочные финансовые вложения» в том случае, когда эти вложения осуществлены с намерением получать доходы по ним более одного года.

К счету 06 «Долгосрочные финансовые вложения» предусмотрены субсчета:

06-1 «Паи (долевые взносы) и акции»;

06-3 «Предоставленные займы».

На субсчете 06-1 «Паи» (долевые взносы) и акции» учитывают наличие и движение долгосрочных вложений (инвестиций) в акции акционерных обществ, уставные фонды других предприятий, созданных на территории страны (в том числе дочерних), капитал предприятий за рубежом (в том числе дочерних) и т.п.

На субсчете 06-2 «Облигации» учитывается наличие и движение долгосрочных вложений (инвестиций) в процентные облигации государственных и местных займов, а также иные аналогичные ценные бумаги.

Акции, облигации и т.п. ценные бумаги приходуются на счет 06 «Долгосрочные финансовые вложения» по покупной стоимости.

Долгосрочные финансовые вложения, осуществленные предприятием, отражают по дебету счета 06 «Долгосрочные финансовые вложения» и кредиту счетов, на которых учитывают ценности, переданные в счет этих вложений. Например, приобретение предприятием ценных бумаг других предприятий проводят по дебету счета 06 «Долгосрочные финансовые вложения» и кредиту счета 51 «Расчетный счет», 52 «Валютный счет» или других счетов учета материальных и иных ценностей (если оплата ценных бумаг производится путем предоставления материальных и иных ценностей (кроме денежных средств) в собственность либо в пользование предприятию-продавцу).

Средства долгосрочных финансовых вложений, переведенные предприятием, но на которые в отчетном периоде не получены документы, подтверждающие соответствующие права предприятия (акции, облигации, свидетельства на суммы произведенных вкладов в другие предприятия и др.), отражаются на счете 06 «Долгосрочные финансовые вложения» обособленно.

Если покупная стоимость приобретенных предприятием облигаций и иных аналогичных ценных бумаг выше их номинальной стоимости, то при каждом начислении причитающегося по ним дохода производится списание части разницы между покупной и номинальной стоимостью. При этом делаются записи по дебету счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» (на сумму причитающегося к получению по ценным бумагам дохода) и кредиту счетов 06 «Долгосрочные финансовые вложения» (на часть разницы между покупной и номинальной стоимостью) и 80 «Прибыли и убытки» (на разницу между суммами, отнесенными на счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» и 06 «Долгосрочные финансовые вложения»).

Если покупная стоимость приобретенных предприятием облигаций и иных аналогичных ценных бумаг ниже их номинальной стоимости, то при каждом начислении причитающегося по ним дохода производится доначисление части разницы между покупной и номинальной стоимостью. При этом делаются записи по дебету счетов 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» (на сумму причитающегося к получению по ценным бумагам дохода) и 06 «Долгосрочные финансовые вложения» (на часть разницы между покупной и номинальной стоимостью) и кредиту счета 80 «Прибыли и убытки» (на общую сумму, отнесенную на счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» и 06 «Долгосрочные финансовые вложения»).

В обоих указанных выше случаях:

часть разницы между покупной и номинальной стоимостью, списывается (доначисляемая) при каждом начислении причитающегося предприятию дохода по ценным бумагам, определяется исходя из общей суммы разницы и установленной периодичности выплаты доходов по ценным бумагам;

к моменту погашения (выкупа) и продажи ценных бумаг оценка, в которой они учитываются на счете 06 «Долгосрочные финансовые вложения», должна соответствовать номинальной стоимости.

Погашение (выкуп) и продажу ценных бумаг, учитываемых на счете 06 «Долгосрочные финансовые вложения», отражают по дебету счета 48 «Реализация прочих активов» и кредиту счета 06 «Долгосрочные финансовые вложения».

На субсчете 06-2 учитывается также движение средств в отечественной и зарубежной валютах, вложенных на длительный срок предприятием в банковские и другие вклады (в сберегательные сертификаты, на депозитные счета в банках и т.п.).

На субсчете 06-3 «Предоставленные займы» учитывают движение предоставленных предприятием другим предприятиям долгосрочных денежных и иных займов. Предоставленные предприятием другим предприятиям долгосрочные займы, обеспеченные векселями, учитывают на этом субсчете обособленно.

Предоставленные займы отражают по дебету счета 06 «Долгосрочные финансовые вложения» в корреспонденции со счетом 51 «Расчетный счет» или другими соответствующими счетами. Возврат займа отражают по дебету счета 51 «Расчетный счет» или других соответствующих счетов и кредиту счета 06 «Долгосрочные финансовые вложения».

Аналитический учет по счету 06 «Долгосрочные финансовые вложения» ведут по видам долгосрочных финансовых вложений и объектам, в которые осуществлены эти вложения (предприятиям-продавцам ценных бумаг, другим предприятиям, участником которых является предприятие, предприятиям-заемщикам и т.п.). При этом

построение аналитического учета должно обеспечить возможность получения данных о долгосрочных финансовых вложениях в объекты на территории страны и за рубежом.

Что относится к финансовым вложениям (понятие и виды)?

Понятие и классификация финансовых вложений раскрыты в двух основных законодательных актах: в ПБУ 19/02 (п. 3 раздела I) и «Положении по ведению бухгалтерского учета…», утв. приказом Минфина РФ от 29.07.1998 № 34н (далее по тексту — положение по БУ) (п. 43).

П. 2 ПБУ № 19/02 установлены условия, одновременное выполнение которых позволяет отнести активы к финансовым вложениям. Такими условиями являются:

1. Наличие прав владения финвложениями.
2. Ожидание будущей экономической выгоды. Эта выгода может быть получена в форме процентов, дивидендов, прироста стоимости актива в результате возникновения разницы между ценой покупки и ценой последующей продажи или в результате прироста текущей рыночной цены.
3. Переход к инвестору (покупателю) рисков, связанных с финвложением: риска снижения ликвидности; риска потери платежеспособности у организации-эмитента или организации-должника; риска негативного изменения стоимости активов.

Какие активы являются финансовыми вложениями?

К числу объектов финвложений относят следующие активы:

• ценные бумаги;
• долговые обязательства в форме ценных бумаг, имеющих дату и стоимость погашения;
• инвестиции в уставный капитал других юрлиц, в том числе дочерних и связанных предприятий;
• депозиты в банках и кредитных организациях;
• дебиторку, приобретенную на условии уступки права требования;
• вклады участников по договорам простого товарищества;
• прочие активы, которые отвечают условиям признания их финвложениями (абз. 1–2 п. 3 ПБУ № 19/02).

ВНИМАНИЕ! Выданные организацией беспроцентные займы, полученные от покупателей (заказчиков) товаров (работ, услуг) беспроцентные векселя, принятые к учету по номинальной стоимости, а также аналогичные им активы финансовыми вложениями организации не являются и показываются по строке 1230 «Дебиторская задолженность» в разд. II Бухгалтерского баланса.

Таким образом, к финансовым вложениям относятся активы, используемые предприятием для повышения эффективности своей финансовой деятельности. Правильное распоряжение такими активами создает дополнительный доход предприятий, у которых финансовая деятельность не является основной.

ПРИМЕР от КонсультантПлюс:
По договору банковского вклада организация 31 марта перечислила на депозитный счет в банке денежные средства в сумме 3 650 000 руб. сроком на 91 день под 5% годовых. По договору выплата процентов производится одновременно с возвратом суммы вклада по окончании срока действия договора. По истечении установленного срока депозитный счет закрыт, денежные средства и начисленные проценты перечислены банком на расчетный счет организации. Начисление процентов начинается с. Получите пробный доступ к системе К+ и продолжите изучение примера бесплатно.

Следующие виды имущества не считаются финвложениями

Есть имущество, которое похоже по экономическому смыслу на финвложения, но не относится к их числу. К таким видам имущества относятся (абз. 3–7 п. 3, п. 4 ПБУ 19/02):

• собственные ценные бумаги предприятия, приобретенные (выкупленные) с целью дальнейшей продажи или аннулирования;
• векселя, которые выданы в счет расчетов за товары, работы, услуги продавцу от организации, эмитировавшей вексель;
• инвестиции в недвижимость, являющуюся собственностью организации, но которая сдается в аренду (временное пользование) для целей получения дохода (при условии, что имущество это обладает вещественной формой);
• финвложения в драгметаллы, драгоценности, предметы старины и искусства (прочие аналогичные материальные активы), если их целью не является обычная деятельность;
• финвложения в активы, обладающие материально-вещественной формой (основные средства, материальные запасы, прочие материальные активы), и в активы, относящиеся к категории нематериальных активов.

Классификация и оценка финансовых вложений

Финансовые вложения классифицируют на:

• краткосрочные;
• долгосрочные (имеющие срок более года).
• внеоборотные;
• оборотные;
• активы, купленные с целью получения процентного дохода, дивидендов, иной формы дохода в результате владения ими;
• активы, купленные с целью перепродажи;
• участвующие в формировании уставного капитала;
• участвующие в формировании долговых обязательств.

Приведенная классификация не является полной, но отражает наиболее привычный современный подход к классификации финвложений, существующий в РФ сегодня.

Оценка финвложений при их принятии к учету производится по первоначальной стоимости.

ВАЖНО! Организации, которые вправе применять упрощенные способы ведения бухгалтерского учета, могут осуществлять последующую оценку финансовых вложений, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, по первоначальной стоимости независимо от изменения их текущей рыночной стоимости (абз. 2 п. 19, п. 21 ПБУ 19/02, п. 10 Информации Минфина России N ПЗ-3/2015).

Нюансы аналитического учета финвложений

Порядок аналитического учета финансовых вложений организация устанавливает сама. Самостоятельно предприятием определяются и единицы их учета (для ценных бумаг, например, единицей учета могут быть штуки или номинальная стоимость).

Разбивка в аналитическом учете финвложений производится по группам или видам так, как это удобно предприятию и как установлено учетной политикой. П. 7 ПБУ 19/02 указывает, что правила оценки финвложений в зависимые (связанные) предприятия, принципы раскрытия информации о таких финансовых активах в отчетности устанавливаются отдельным нормативным актом предприятия.

Приведем некоторые проводки по учету финвложений:

Отражена задолженность по оплате приобретенных финвложений

Оплата за активы деньгами с расчетного счета (в рублях, валюте) или из кассы

Оплата консультационных, информационных услуг, услуг брокера и других сопутствующих услуг

Отражена задолженность по вложению в УК иного предприятия

Передача в уставный капитал иного предприятия денежных средств

01, 04, 10, 20, 23, 41, 43

Передача в качестве взноса в уставный капитал иного предприятия материальных и нематериальных ресурсов

Отдельного внимания требуют операции по созданию резервов под обесценивание финвложений (к примеру, ценных бумаг). Поскольку данный вид активов имеет свойство сильно меняться в цене и не всегда в сторону увеличения, то создание резервов является целесообразным и правильным.

Типовые проводки при создании подобного резерва выглядят следующим образом:

Создание резерва под обесценивание финвложений

Списание резерва, созданного под обесценивание ценных бумаг (например, в случае продажи таких активов ниже стоимости, по которой они числятся в учете)

Как формируются строки 1170 и 1240 баланса?

Строка 1170 «Финансовые вложения» формируется путем сложения дебетового сальдо по счетам:

• 58 (только в отношении долгосрочных финвложений, срок которых превышает 12 месяцев);
• 55 (только вложения и депозиты на срок более 12 месяцев);
• 73 (только процентные долгосрочные займы работникам предприятия).

Сумма дебетовых сальдо по указанным выше счетам уменьшается на сальдо по кредиту сч. 59 в части создания резервов долгосрочных вложений.

Формирование стоимости краткосрочных финвложений происходит аналогично. Так, строка 1240 формируется как сумма дебетового сальдо сч. 58 (по краткосрочным финвложениям), уменьшенного на кредитовое сальдо по сч. 59 (по резервам для краткосрочных финвложений), дебетового сальдо сч. 73 (в части краткосрочных займов персоналу) и сч. 55 (в части краткосрочных депозитов).

Проверьте правильно ли вы отражаете финансовые вложения в бухгалтерской отчетности с помощью путеводителя от КонсультантПлюс. Если у вас нет доступа к системе К+, получите пробный онлайн-доступ бесплатно.

Подробнее о правилах формирования баланса предприятия можно узнать из статьи «Расшифровка строк бухгалтерского баланса (1230 и др.)».

Оптимальная величина и структура финансовых вложений

К финансовым вложениям относятся такие виды инвестиций, которые финансисты называют портфельными: это вложения в капитал других компаний с приобретением ценных бумаг или долговых обязательств либо это размещение денег на депозитах под процентный доход.

Финвложения обладают различной степенью прибыльности и риска. Банковские депозиты, покупка гособлигаций или других государственных ценных бумаг характеризуются наименьшей степенью риска, но и наименьшим уровнем доходности. Более рисковые финвложения могут принести и более высокую прибыль.

Целью инвестирования в финансовые инструменты является стремление организации диверсифицировать доходы, которые предприятие может получить, увеличить прибыльность не только за счет основной деятельности, но и за счет эффективности финвложений.

Оптимальный портфель финансовых вложений может включать высокодоходные и рисковые активы, но основу его всё же лучше формировать из активов с меньшей степенью риска. Оптимальное соотношение этих составляющих портфеля инвестиций предприятие выбирает для себя самостоятельно, ориентируясь не только на конъюнктуру рынка, но и на опыт финансовых управляющих.

Осуществляя финансовые инвестиции, необходимо помнить, что большая часть инструментов финансового рынка имеет стоимость, которая постоянно изменяется в зависимости от конъюнктуры и рыночных условий. Поэтому оптимальный портфель финвложений — это такие инвестиции, по которым ожидаемый доход значительно покрывает расход на их приобретение и риски потерь. Определить оптимальные параметры портфеля финвложений поможет расчет внутренней нормы доходности.

Кроме расчета внутренней доходности рекомендуем проводить расчет чувствительности конъюнктуры и анализ распределения доходности по уровню вероятности. Поскольку состояние финвложений влияет на показатели ликвидности и финансовой устойчивости предприятия, то формировать портфель финансовых вложений необходимо так, чтобы избежать негативных изменений названных показателей.

Для оптимизации работы с финвложениями в структуре портфеля должны быть как долгосрочные, так и краткосрочные вложения. Кроме того, структура портфеля финвложений должна составляться из различных видов ценных бумаг.

Итоги

Финансовые вложения являются одним из видов инвестирования. Они представляют собой портфель финансовых активов, которые помогают предприятию увеличить доходность деятельности и повысить эффективность использования свободных денежных средств. Если определение финвложений дано на законодательном уровне, то правила инвестирования в финансовые инструменты предприятие определяет для себя самостоятельно.

Проверка на обесценение финансовых вложений в виде акций и долей в уставном капитале

При подготовке бухгалтерской (финансовой) отчетности достоверная оценка долгосрочных финансовый вложений играет важную роль не только для отражения текущей картины деятельности организации, но и для перспективного прогнозирования.

В ходе аудита нередко приходится сталкиваться с ситуациями, когда финансовые вложения (акции, доли участия и др.), купленные в давние годы, продолжают числиться на балансе, не принося доход. В отчетности они отражены по стоимости приобретения, хотя руководство понимает, что реальная оценка таких активов существенно снизилась.

В учетной политике организаций зачастую не предусмотрены положения о том, каким образом финансовые вложения будут проверять на обесценение. Менеджмент попросту не заинтересован делать такую проверку, потому что финансовый результат компании сразу же серьезно пострадает. Однако российские стандарты бухгалтерского учета однозначно трактуют, что проверка в подобных случаях необходима.

В соответствии Положением по бухгалтерскому учету ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений» одним из основных критериев признания финансовых вложений является их способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем в форме процентов, дивидендов либо прироста их стоимости (в виде разницы между ценой продажи (погашения) финансового вложения и его покупной стоимостью в результате его обмена, использования при погашении обязательств организации, увеличения текущей рыночной стоимости и т.п.).

Приобретенные акции или доли участия принимаются к бухгалтерскому учету с отражением на счете 58 «Финансовые вложения» по первоначальной стоимости. В дальнейшем их реальная стоимость может как вырасти, так и упасть.

Для последующей оценки все финансовые вложения разделены на две группы:

вложения, по которым можно определить текущую рыночную стоимость,

вложения, по которым текущая рыночная стоимость не определяется.

Что касается котирующихся финансовых вложений – с ними всё не так сложно: на конец отчетного года, ежеквартально или ежемесячно необходимо пересчитывать их стоимость в зависимости от их текущей биржевой стоимости. Полученная положительная разница в оценке относится на счет 91.01 «Прочие доходы», а отрицательная — на 91.02 «Прочие расходы».

Если же организация владеет нерыночными финансовыми вложениями, то даже в том случае, когда их стоимость действительно выросла, мы продолжаем учитывать их по первоначальной стоимости.

Когда же есть опасения, что стоимость финансовых вложений снизилась, их следует проверять на обесценение. Согласно ПБУ 19/02 проверку на обесценение необходимо проводить не реже одного раза в год по состоянию на 31 декабря.

Примерами ситуаций, в которых может произойти обесценение финансовых вложений, являются:

появление у организации-эмитента ценных бумаг, имеющихся в собственности у организации, признаков банкротства либо объявление его банкротом;

совершение на рынке ценных бумаг значительного количества сделок с аналогичными ценными бумагами по цене существенно ниже их учетной стоимости;

отсутствие или существенное снижение поступлений от финансовых вложений в виде процентов или дивидендов при высокой вероятности дальнейшего уменьшения этих поступлений в будущем и т.д.

Если проверка на обесценение подтверждает устойчивое существенное снижение стоимости финансовых активов, организация должна образовать резерв под обесценение финансовых вложений на величину разницы между учетной стоимостью и их расчетной стоимостью. В плане счетов для этой цели предусмотрен счет 59 «Резерв под обесценение финансовых вложений». Расходы по созданию резерва относятся на счет 91.02 «Прочие расходы».

Важно обратить внимание, что расходы на создание резерва под обесценение финансовых вложений не учитываются при расчете налога на прибыль, а, значит, в бухгалтерском учете появятся временные разницы.

Рассмотрим на примере, как можно проверить ценные бумаги (акции) на обесценение.

ООО «Мега» 5 лет назад приобрело пакет акций крупного завода АО «Металл», не котирующихся на организованном рынке ценных бумаг, за 30 млн. рублей. Акции были куплены у миноритарных акционеров по цене в 3-4 раза выше номинала. За всё время владения акционерам ни разу не были выплачены дивиденды. Таким образом, Общество не получало какой-либо экономической выгоды от владения акциями, следовательно, необходимо протестировать финансовые вложения на обесценение.

Общество может провести такую оценку самостоятельно или с привлечением профессионального оценщика, но, в любом случае, должен использоваться метод, предусмотренный законодательством. Что же говорит по этому поводу законодатель?

Одним из методов (назовем его Метод №1), рекомендуемых Министерством финансов РФ (Письмо от 15 мая 2008 г. N 03-03-06/1/312), для самостоятельного определения расчетной цены акции является способ расчета на основе стоимости чистых активов эмитента.

Метод № 1

Расчетную Стоимость (РС) финансовых вложений в акции, не котирующихся на рынке ценных бумаг, можно определить по формуле:

РС = ЧА / КАЭ* КАО,

ЧА — чистые активы эмитента, выпустившего акции;

КАЭ — общее количество акций эмитента;

КАО – количество акций в собственности у Общества.

В случае существенного снижения стоимости финансовых вложений создается резерв под их обесценение (Р), рассчитываемый по формуле:

где БС – балансовая стоимость финансовых вложений.

Воспользуемся приведенной методикой для оценки стоимости финансовых вложений Общества.

Чистые активы (ЧА) АО «Металл» на 31.12.2020 составили 700 млн. руб.

Количество акций (КАЭ), выпущенных заводом всего — 70 000 000 шт.

Количество акций в собственности у Общества (КАО) — 700 000 шт.

Балансовая стоимость акций (БС) — 30 млн. руб.

Расчетная стоимость финансовых вложений Общества составит:

РС=700/70 000 000*700 000= 7,00 млн. рублей

Как видим, произошло существенное снижение стоимости финансовых вложений – более чем на 75%. Размер резерва под обесценение финансовых вложений составит:

Р= 30 000 – 7 000= 23 000 млн. рублей.

Существуют и другие методы оценки финансовых вложений в акции, не котирующиеся на организованном рынке ценных бумаг. Один из них основан на оценке стоимости компании с помощью дисконтированного денежного потока.

Суть метода заключается в том, что компания, акции которой приобретены, рассматривается как ресурс, генерирующий денежные потоки – прибыль. Ожидается, что компания будет и в будущем получать прибыль, а, значит, создавать денежный поток в обозримом будущем (например, ближайшие 10 лет). Ожидаемый условный денежный поток дисконтируется на существующую ставку рефинансирования. Полученная сумма является оценкой собственного капитала компании. Тогда доля от этого капитала, пропорциональная доле принадлежащих Обществу акций, и будет составлять стоимость финансовых вложений.

Произведем оценку финансовых вложений в соответствии с описанным методом.

Метод № 2

Прибыль АО «Металл» за 2020 год – 100 млн. руб.

Ожидаемая прибыль в ближайшие 10 лет

100 *10=1000 млн. руб.

Текущая ставка рефинансирования

Коэффициент дисконтирования (на 10 лет, 4%) – 0,676

Собственный капитал компании (СК)=1000 *0,676=676 млн. руб.

Далее расчет аналогичен Методу № 1

РС=СК/КАЭ*КАО

Расчетная стоимость финансовых вложений Общества составит:

РС= 676/70 000 000*700 000= 6,76 млн. руб.

Как видим, во втором случае расчетная стоимость финансовых вложений оказалась еще меньше, чем в первом. Это говорит о том, что обесценение финансовых вложений действительно имеет место и для достоверного представления отчетности Общества необходимо сделать оценку и исчисление резерва под обесценение финансовых вложений.

Размер резерва под обесценение финансовых вложений составит:

Р= 30 000 – 6 760= 23 240 млн. рублей.

Существуют и другие способы проверки финансовых вложений на обесценение. Организация вправе определить тот метод оценки, который считает для себя наиболее приемлемым, и закрепить его в учетной политике.

Хотя зачастую трудно убедить руководство компаний применять инструменты для достоверной оценки финансовых вложений, делать это действительно важно. Пользователи отчетности имеют право получать наиболее полную информацию, необходимую им для принятия взвешенных экономических решений.

Долгосрочные инвестиции

Долгосрочные инвестиции представляют огромный интерес для грамотных инвесторов. Они привлекательны как в период кризиса и нестабильности, так и в спокойные времена. В первом случае долгосрочные вложения позволят надежно «спрятать» капитал, переждать кризис. Во втором – помогут не только сохранить деньги, но и приумножить их. Но именно пассивные долгосрочные инвестиции являются важным шагом на пути к достатку.

Содержание:

Что такое долгосрочные инвестиции

Долгосрочным инвестированием называется процесс размещения средств в прибыльные проекты на продолжительное время. Эксперты финансового рынка до сих пор не могут определиться с продолжительностью этого периода. Одни называют цифру 5–7 лет. Большинство же экспертов сходятся на мнении, что долгосрочными можно считать вложения на период более 3 лет.

Приказом Минфина РФ № 160 от 30.12.1993 года утверждено «Положение по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций». Согласно ему долгосрочная инвестиционная деятельность предприятий связана:

• с капитальным строительством, реконструкцией, расширением и техническим перевооружением организаций и объектов;
• покупкой зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и иных отдельных объектов либо частей основных средств;
• покупкой участков земли и объектов природопользования;
• приобретением и созданием активов, имеющих нематериальный характер.

Классификация вложений на долгий срок

Понятие долгосрочных инвестиций предполагает многообразие их форм. При этом оценка и классификация проводятся по разнообразным признакам: степени готовности, назначению, направлению, источникам финансирования, отраслям, структуре и т. д. Рассмотрим основные виды.

Долгосрочные инвестиции классифицируются:

• по степени вовлеченности инвестора в процесс принятия решений: прямые (инвестор сам финансирует проект) и косвенные (принятие решений инвестор делегирует уполномоченным лицам);
• характеру покупаемых активов: реальные и финансовые. При покупке ценных бумаг реального предприятия инвестиции вливаются в основной капитал, а инвестор получает право голоса, которое он может использовать при принятии управленческих решений, и возможность проводить аудит итогов хоздеятельности этого предприятия. Финансовые инвестиции – это когда для получения дивидендов покупаются финансовые инструменты (банковские депозиты, акции, облигации, золото, валюта и т. д.);
• видам выплат: с единовременным доходом (продажа недвижимости) или распределенной прибылью (от сдачи недвижимости в аренду);
• направленности: для реконструкции предприятия, создания новых мощностей, модернизации, повышения работоспособности и т. д.;
• источникам финансирования: с привлечением собственного или стороннего финансирования;
• назначению: на производственные и непроизводственные объекты;
• собственникам вложений: государственные, предприятий, физлиц;
• структуре: материальные и нематериальные, основные и оборотные;
• отраслям экономики и т. д.

Правила успешных инвестиций

Эксперты финансового рынка выделяют три основных фактора, оказывающих существенное влияние на получение дохода от долгосрочных инвестиций.

1. Диверсификация портфеля

Основная цель – минимизация рисков. Инвестиционный портфель должен распределяться:

• по классам активов, различным финансовым инструментам. В его состав может входить недвижимость, золото, акции, облигации. Благодаря различному поведению в тот или иной год доходность портфеля получается сглаженной, без резких взлетов и падений;
• внутри определенного финансового инструмента. Чтобы не подвергать портфель опасности, в него стоит включать акции различных компаний. Это позволит свести риски волатильности (изменения цен на рынке) к минимуму;
• по странам и валютам. Инвестиции в различные страны помогут сбалансировать взлеты и падения фондовых рынков. Валютная диверсификация позволяет иметь высокий доход благодаря движению курсов валют.

2. Снижение издержек

Некоторые издержки (комиссии за операции, расходы на управляющую компанию, плата за депозитарий и т. д.) способны «съедать» полученную прибыль. Особенно это ощущается при продолжительных сроках инвестирования. Даже если в год размер комиссии составляет 2–3 %, то за несколько лет, а особенно десятилетий, эти расходы обернутся колоссальной потерей в сотни тысяч рублей. Потому необходимо стремиться к минимизации издержек. Следует тщательно изучать предложения компаний и выбирать варианты с оптимальным соотношением стоимости услуг и их качеством.

3. Использование налоговых преференций

Все доходы облагаются налогом. Для физлиц – резидентов РФ ставка налога составляет 13 %. Он удерживается:

• с полученной прибыли после продажи ценных бумаг,
• дивидендов,
• продажи или сдачи в аренду недвижимости,
• продажи паев ПИФов.

Существуют вполне законные способы сократить налогооблагаемую базу. Для этого следует воспользоваться:

• инвестиционными льготами. Владельцы ценных бумаг, владеющие ими более 3 лет, ежегодно освобождаются от налогов на сумму до 3 млн руб. За 3 года эта сумма составит до 9 млн. Если чистый доход составляет меньше этой суммы, налог не удерживается;
• налоговыми вычетами (имущественными, стандартными, социальными), если налог все-таки удержан;
• индивидуальными инвестиционными счетами (ИИС). Позволяют ежегодно получать инвестиционный вычет до 52 тыс. руб.

Критерии привлекательности инвестиций

Существуют объективные критерии, демонстрирующие перспективность инвестиций. Они дают представление о доходах и расходах, связанных с реализацией инвестиционного проекта, хотя тоже базируются на финансовых прогнозах.

В Методических рекомендациях № ВК 477, разработанных Министерствами экономики и финансов РФ в 1999 году, говорится, что, проводя оценку инвестиционной привлекательности, следует:

• оценивать весь жизненный цикл проекта;
• анализировать все денежные потоки (входящие и исходящие) с учетом инфляции за весь период инвестиций;
• сравнивать прогнозируемую эффективность нескольких привлекательных проектов. Выбирать варианты, не зависящие от реализации иных проектов;
• отдавать предпочтение проектам, у которых прогнозируется максимальная эффективность;
• выбирать проекты, имеющие минимальные разрывы между этапами реализации (от поздних затрат до получения самых ранних результатов);
• знать, что интересы и мотивация инвесторов могут различаться;
• оценивать риски и неопределенности.

Преимущества и недостатки долгосрочных инвестиций

К недостаткам можно отнести:

• невозможность получения быстрой прибыли;
• риск потери вложенных средств из-за неграмотного управления проектом;
• отсутствие ликвидности, так как вернуть деньги или получить прибыль можно только через несколько лет.

Но достоинств у долгосрочных инвестиций больше, так как они:

• обеспечат стабильный доход в будущем,
• дадут существенный доход благодаря длительному периоду вложений,
• оборачиваются множество раз и дают максимальную прибыль,
• не подвержены негативному влиянию краткосрочных колебаний рынка,
• не требуют отслеживания изменений и беспокойства из-за колебаний рынка.

Выгодные варианты долгосрочных инвестиций

К вариантам выгодных долгосрочных вложений относят:

• покупку паев в паевых инвестиционных фондах,
• передачу средств в доверительное управление,
• покупку государственных облигаций,
• вложение в антиквариат и предметы искусства,
• инвестиции в драгоценные металлы.

Такие вложения требуют грамотного управления. В ином случае большая часть инвестиций повлечет лишь потерю денег.

Наши возможности

Управляющая компания «Альфа-Капитал» предлагает вложить деньги на долгий срок в ПИФы и инвестиционные счета, воспользоваться доверительным управлением и мультивалютными инвестициями. Финансисты компании заставят деньги работать для формирования дохода.

Основные преимущества компании «Альфа-Капитал»:

• сеть офисов по всей России;
• открытый доступ к статистике и доходности, прозрачная деятельность компании;
• высокий рейтинг надежности и качества оказываемых услуг на уровне А++ от рейтингового агентства «Эксперт РА»;
• объем активов компании в сумме составляет 350 млрд руб.

Выгодными предложениями компании уже воспользовалось более 1,2 млн человек. Вы можете присоединиться к их числу и стать успешным инвестором прямо сейчас.